[단독] 유진PE, 우리금융지주 지분 4% 인수한다

우리금융지주, 완전 민영화 '코앞'…"주가 더 오른다"

우리금융지주의 완전 민영화가 순탄하게 진행될 전망이다. 지분 매각 본입찰에 한국투자증권과 호반건설 등 9곳이 참여하면서 흥행을 기록하면서다. 완전 민영화를 통해 성장을 본격화할 수 있는 만큼, 시장에서도 긍정적인 관측을 내놓고 있다.  20일 금융권에 따르면 금융위원회 산하 공적자금관리위원회는 전날 오후 5시 우리금융지주 잔여지분 희망수량 입찰제안서를 마감했다. 하림그룹, 두나무, 호반건설, 한국투자증권, KTB자산운용, ST인터내셔날, 우리사주조합 등이 제안서를 제출했다. 사모펀드(PEF) 중에서는 유진PE와 얼라인파트너스자산운용 등이 참여했다. 우리금융지주의 보유 지분 매각이 발표된 이후 주가가 크게 올랐지만, 흥행을 거둔 것이다. 우리금융지주는 전날 400(2.96%) 하락한 1만3100원에 장을 마쳤다. 직전까지 상승랠리를 보였던 지난 18일 종가(1만3500원)와 잔여지분 매각 계획을 발표했던 지난 9월9일 종가(1만800원)를 비교하면, 25% 상승한 수준이다. 금리가 본격적으로 인상되면서 이에 따른 수혜를 볼 것으로 예상된다는 점이 흥행 배경으로 꼽힌다. 우리금융은 다른 금융지주와 달리 비은행 계열사의 이익 기여도가 낮은 편이다. 은행 비중이 높다는 점이 장점으로 판단된 것이다. 매각 물량은 우리금융 최대주주인 예금보험공사의 보유 지분 15.3% 중 최대 10%다. 나머지는 국민연금(9.8%) 우리사주조합(8.44%), IMM PE(5.62%)로 구성돼 있다. 이외에도 푸본생명은 지분 4%를, 한국투자증권과 키움증권도 각각 3.77%, 3.76%를 각각 보유하고 있다. 예보는 22일 최종 낙찰자를 발표할 예정이다. 참여 기업 중 3~4곳을 선정해 두 곳에 4%를 팔고 나머지 1~2%를 한 두곳에 넘길 것으로 예상된다. 시장에서도 이번 지분 매각을 통해 주가가 더 오를 것으로 전망하고 있다. 최대주주인 예보가 주식 물량을 털어내는 오버행 리스크가 해소되면서 주가 상승에 중장기적으로 긍정적이라는 점에서다. 오버행은 잠재적 매각대기 물량 출회를 의미하며, 통상 주가에 악재로 작용한다. 서영수 키움증권 연구원은 "예금보험공사의 지분 10% 매각으로 오버행 문제가 어느정도 해소되면서 동사에 지나친 밸류에이션 할인 요소가 어느 정도 해소될 것으로 예상된다"고 판단했다. 그러면서 "업황이 가장 좋은 은행 사업 비중이 높은 은행지주로 안정적인 이익 성장도 기대된다"며 "상대적으로 투자 매력도가 더 높다"고 짚었다. 최정욱 하나금융투자 연구원도 "과점주주 지배구조 형성으로 진정한 민영화를 달성하게 되며, 효율적 추구 전략이 공고해지고 배당매력도 높아질 것으로 예상된다"며 "내부등급법 승인에 따른 자본비율 개선으로 증권사 인수 추진 등 비은행 다각화 전략도 본격화될 것"이라고 전망했다. 유안타증권은 우리금융지주를 은행업 최선호주로 선정했다. 정태준 유안타증권 연구원은 "내년에도 업계 최고 이익 성장률을 보일 것으로 전망되며, 이는 기준금리에 민감한 포트폴리오가 긍정적으로 작용하는 시기이기 때문"이라며 "추가 자회사 인수에 따른 이익 상승도 기대할 수 있다"고 설명했다. 고은빛 한경닷컴 기자 silverlight@hankyung.com 

"너무 비싼 비트코인 대신 거래소株 산다"

암호화폐거래소 기업 가치가 급등하면서 비트코인 거래소 관련주가 강세를 보이고 있다.18일 비덴트는 상한가(30%)로 마감했다. 최근 한 달(10월 18일~11월 18일) 상승률은 130%에 달한다. 비덴트는 빗썸코리아와 지주사인 빗썸홀딩스 지분을 각각 10.27%, 34.2% 보유하고 있다. 개별 호재도 겹쳤다. 최근 비덴트는 콘텐츠 제작업체 초록뱀미디어에 투자하며 대체불가능토큰(NFT)과 메타버스 사업에 진출했다.빗썸코리아 지분 8.22%를 가지고 있는 티사이언티픽(옛 옴니텔)도 이날 14.31% 올랐다. 업비트 관련주인 우리기술투자(6.57%), 한화투자증권(5.24%), 에이티넘인베스트(4.98%)도 동반 상승했다. 세 업체는 업비트 운영사인 두나무 지분을 각각 7.63%, 6.14%, 6.6% 갖고 있다.암호화폐거래소 기업 가치가 상승하면서 이들 기업이 보유한 지분 가치가 주목받고 있다. 이날 장외거래가 기준 두나무의 시가총액은 18조879억원이다. 작년 말 1조원 대비 20배 가까이 늘었다. 빗썸코리아의 시총도 1조7557억원으로, 연초 대비 50% 가까이 증가했다.우리기술투자의 두나무 지분 가치는 1조3801억원이다. 취득가는 56억4300만원으로, 수익률이 2만4350%에 달한다. 한화투자증권의 두나무 지분 가치는 1조1105억원이다. 지난 2월 지분 6.14%를 583억원에 취득해 9개월 만에 1800% 수익률을 올렸다. 평가이익이 1조원이 넘는다.에이티넘인베스트는 두나무 지분율이 6.6%이지만 펀드(에이티넘고성장기업 투자조합)를 통해 지분을 보유하고 있다. 이런 경우 투자 수익이 회사에 온전히 귀속되지 않는다. 투자 자금 전체가 아닌 수익의 일정 비율을 성공보수 형태로 받기 때문이다. 지분 가치는 대부분 보유하고 있는 회사의 시가총액을 넘어선다. 티사이언티픽의 빗썸코리아 지분 가치는 1443억원이다. 시총인 1824억원과 비슷하다.박의명 기자 uimyung@hankyung.com

우리금융 새주주는?…하림·한투·두나무 등 '도전장'

예금보험공사의 우리금융지주 지분 매각 본입찰에 하림그룹, 호반그룹, 두나무 등 국내 기업과 한국투자금융지주 등 금융회사들이 뛰어들었다. 우리금융의 완전 민영화도 초읽기에 들어갔다.18일 투자은행(IB)업계에 따르면 금융위원회 산하 공적자금관리위원회가 이날 시행한 우리금융 지분 매각 본입찰에 아홉 곳의 후보가 참여한 것으로 나타났다. 예비입찰 과정에서 적격인수후보로 선정된 18곳 중 절반 정도가 참여한 것이다. 하림그룹 계열사인 팬오션을 비롯해 호반건설, ST인터내셔널(전 삼탄), 두나무, 한국투자금융지주, 유진PE, 우리금융지주 우리사주조합 등이 이름을 올렸다. 예비입찰에 참여해 인수 유력 후보로 거론됐던 KT, 대만 푸본생명은 본입찰에 참여하지 않은 것으로 전해졌다.매각 대상은 우리금융 최대주주인 예보의 보유 지분 15.13% 중 최대 10%다. 예보는 오는 22일 최종 낙찰자를 발표할 예정이다. 업계에서는 예보가 본입찰 참여 기업 중 서너 곳을 선정할 것으로 보고 있다. 두 곳에 4%씩 팔고, 나머지 1~2%를 한두 곳에 넘긴다는 전략이다. 4% 지분을 확보하면 사외이사 후보 추천권을 갖게 된다.업계에서는 팬오션과 ST인터내셔널, 두나무 등을 유력 후보로 꼽고 있다. 기존 주주 중에서는 3.77% 지분을 보유한 한투가 적극적이다. 한투가 이번에 4% 지분을 확보하면 지분율이 8% 수준에 달하게 된다. 추가로 사외이사 추천권까지 쥐게 되는 등 우리금융에 대한 영향력이 더 확대될 것으로 예상된다. 한투는 금융주력자여서 금융위 승인 없이 10%까지 인수할 수 있다. 10%면 국민연금(9.8%)을 제치고 최대주주 자리에 오르게 된다.경쟁이 치열해지고 최근 주가도 오르면서 매각 금액은 당초 예상 수준을 웃돌 전망이다. IB업계는 입찰 공고 당시 지분 10%의 가치를 약 7700억원으로 추산했지만 최근에는 1조원에 이를 수 있다는 예측도 나온다. IB업계 관계자는 “4% 지분을 인수하려면 4000억원 이상을 써내야 할 것”이라고 말했다.이번 입찰 흥행에는 우리금융이 대표적 금리 인상 수혜주란 점이 작용했다는 분석이다. 지난 8월 한국은행의 기준금리 인상으로 우리금융의 4분기 순이자이익은 740억원가량 늘어날 것으로 전망된다. 이미 비은행 포트폴리오를 강화한 다른 금융지주와 달리 우리금융이 증권, 보험 등 비은행 금융계열사를 추가로 인수해 성장동력으로 삼을 여력이 남아 있다는 점도 흥행 배경으로 꼽힌다. 배당 여력이 크다는 점, 사외이사 추천 등을 통해 일부 경영 참여가 가능하다는 점도 투자자들의 관심을 끌었다.거래가 마무리되면 2001년 국내 1호 금융지주로 출범한 우리금융은 약 20년 만에 민영화를 달성하게 된다. 정부는 외환위기 이후 13조원 수준의 공적자금을 투입해 우리금융을 회생시켰고, 2013년부터 계열사를 순차적으로 매각해 투입 자금을 회수해왔다.김채연 기자 why29@hankyung.com