말레이시아 최초 유니콘 키워낸 33세 벤처투자가, 빅터 추아 [데이비드 김의 이머징 마켓]

'당근마켓' 아무도 모를 때 과감히 투자…수익률 20배 '잭팟' [한국의 유니콘메이커]

≪이 기사는 09월29일(08:12) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫1인용 화덕피자 브랜드 '고피자'는 세상에 나오지 못할 뻔했다. 카이스트 출신의 임재원 대표가 푸드트럭 한 대로 야심차게 사업을 시작했지만 외식업이라는 이유로 투자자를 찾기 어려웠다. 사업을 접어야 할 위기에 처한 2018년, 그의 열정을 눈여겨 본 한 벤처캐피털(VC) 대표가 손을 내밀었다. 기사회생한 고피자는 이듬해 40억원 규모 시리즈 A 투자에 이어 지난 5월에는 110억원의 시리즈 B 투자 유치에도 성공했다. 지금은 국내외 110곳 넘는 지점을 가진 브랜드로 성장했다. 28일 기자와 만난 송은강 캡스톤파트너스 대표(사진)는 스타트업계의 '키다리 아저씨'로 불린다. 어려움을 겪는 초기 단계 스타트업에 선뜻 손을 내밀어서다. 캡스톤파트너스는 초기 스타트업에 전문으로 투자하는 '마이크로 VC'를 지향한다. 송 대표는 "열정있는 초기 창업가들이 잘못된 길로 들어서지 않도록 관심을 아끼지 않는 '길잡이' 역할을 톡톡히 할 것"이라고 말했다. 캡스톤파트너스는 운용자산(AUM)이 2000억원대로 크지 않은 편이지만 자금에 목마른 창업 초기 스타트업들에게는 '단비' 같은 존재다. 마켓컬리, 직방, 정육각 등 성장세가 가파른 회사들의 초기 투자자로 이름을 올렸다. 포트폴리오의 하이라이트는 중고거래 플랫폼 당근마켓이다.기업가치가 100억원이 채 되지 않았던 시기에 처음으로 투자했다. 이후 당근마켓의 모든 투자 라운드에 후속 참여하며 총 4차례, 153억원을 베팅했다. 당근마켓의 몸값은 3조원으로 불어났다. 캡스톤파트너스의 수익률은 20배에 육박한다.송 대표는 "'뉴칼라' 창업가에게 투자한다"고 말했다. 뉴칼라는 화이트칼라나 블루칼라가 아닌 새로운 노동 계급이다. 창업가에 있어서 뉴칼라는 인공지능(AI) 등 기술을 활용할 줄 알고, 변화를 갈망하고, 협업할 줄 아는 창업가들을 일컫는다. 송 대표는 그 중에서도 "다른 사람들과 손잡고 일할 줄 아는 창업가들을 선호한다"며 "회사의 '사람'에 집중하면 재무제표와 같은 '숫자'로는 나타나지 않는 부분들이 보인다"고 설명했다. 디지털 문구 거래 플랫폼 '위버딩' 운영사인 누트컴퍼니는 송 대표가 애정을 갖고 있는 피투자기업 중 하나다. 노트 필기 문화가 아날로그 형태에서 태블릿PC 등을 이용한 디지털 형태로 변화하면서 그에 맞는 디지털 문구를 온라인으로 판매하는 회사다. 또 LG유플러스 사내벤처로 출발해 기업간(B2B) 퀵서비스 플랫폼을 선보인 '디버'도 송 대표의 눈길을 사로잡은 회사다. 두 회사 모두 수요자 중심으로 새롭게 재편된 산업 생태계를 제대로 '캐치'해냈다는 게 그의 말이다. 송 대표는 인공지능(AI) 기술을 가진 스타트업들이 반드시 성공할 것이라 봤다. 그는 "x라는 미지수에 AI가 접목되면 확장성이 무궁무진하다"며 "의료부터 음악, 미술, 요리 등 분야를 가리지 않고 AI를 심어 혁신을 이뤄내는 스타트업이 성공한다"고 말했다. 이어 "AI를 통해 사업을 어떻게 하면 효율적으로 만들 수 있을지를 고민하고 해결하는 회사가 살아남을 것"이라고 덧붙였다.송 대표는 창업가들에게 조언도 건넸다. 그는 "첫째는 '실행력'이 중요하다는 것, 둘째는 사람들과 잘 '협업'해야 한다는 것, 마지막으로 '언제든지 망할 수 있다'는 것을 염두에 두고 리스크 관리를 철저히 해야 한다는 것을 말하고 싶다"고 했다.송 대표는 '쫄지말고 투자하라'라는 유튜브 채널도 운영하고 있다. 이희우 코그니티브인베스트먼트 대표와 함께 스타트업 창업자를 만나 성장 가능성과 투자 가능성을 상담하는 토크쇼다. 2012년부터 시작해 지난해까지 시즌9까지 진행됐다. 송 대표는 "곧 새로운 시즌을 시작할 예정"이라며 "스타트업의 사업 내용과 VC의 시각을 모두 경험해볼 수 있는 프로그램"이라고 소개했다.캡스톤파트너스는 당분간 해외보다는 국내 스타트업 투자에 집중할 계획이다. 국내에 숨겨진 좋은 창업자들이 넘쳐난다는 게 송 대표의 말이다. 또 내년을 목표로 기업공개(IPO)도 추진한다. ◼︎ 송은강 대표는△서울대 계산통계학 학사△KAIST 전산학 석사 △1988~1991년 삼성종합기술원△1991~1996년 삼성전자연구소△1997~2000년 케임브리지 삼성파트너스△2000~2007년 MVP창업투자△2008년~ 캡스톤파트너스 대표이사김종우 기자 jongwoo@hankyung.com 

돌봄 플랫폼 '맘시터' 운영사 맘편한세상, 시리즈 B 라운드로 100억원 조달 [마켓인사이트]

≪이 기사는 09월29일(16:02) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫아이 돌봄'플랫폼 '맘시터' 운영사 맘편한세상이 100억원 규모 시리즈 B 투자 유치에 성공했다.29일 벤처캐피털(VC) 업계에 따르면 맘편한세상은 기존 투자자인 디티앤인베스트먼트를 비롯, KTB네트워크, KDB산업은행, BSK인베스트먼트, 하이투자파트너스 등 신규 투자자로부터 100억원 규모 투자금을 유치했다.2016년 9월 첫 서비스를 시작한 맘시터의 플랫폼에 등록된 누적회원은 92만명이다. 지난해 연간 거래액은 1300억원으로 업계에서 가장 많은 회원수와 거래액을 확보했다. 시터 활동 중 발생할 수 있는 사고에 대비해 KB손해보험과의 맘시터 안전보험 개발하고 회원 대상 아이돌봄 인적성 무료 테스트를 제공하는 등을 혁신을 이뤄내고 있다는 평가다.조동건 디티앤인베스트먼트 전무는 “아이돌봄 시장을 초기부터 개척하고 혁신해온 ‘맘시터’ 서비스에 크게 공감하고 있다”라며 “기업의 성장 방향이 뚜렷하고 건강하게 설정돼 있고, 돌봄은 세계 공통 이슈인만큼 글로벌 기업으로도 성장할 가능성이 높을 것으로 기대 중”이라고 말했다.맘편한세상은 고용노동부로부터 플랫폼 노동자 특화 교육 시범사업 대상 기업으로 선정됐다. 국비 지원 시터교육 사업을 진행하고 있다. 이번 투자 유치 이후 4050 여성 직업훈련을 통해 일자리 창출에 기여하고, 가정 방문 아이돌봄 서비스의 기준을 제시해 서비스 품질 표준화와 아이돌봄의 대중화를 앞당긴다는 목표다.김종우 기자 jongwoo@hankyung.com 

필립모리스, 금연회사로 변신하겠다며 ESG 대출 추진

미국 기업금융시장에서 ESG(환경·사회·지배구조) 대출이 급성장하고 있다. ESG 회사채 시장의 성장세가 지속되는 가운데 상업은행들 역시 환경과 사회적 기여를 조건으로 하는 대출을 크게 늘리고 있다. 국내에서도 이와 같은 기업 금융 제도가 도입될지 주목된다. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 올 초부터 9월16일까지 미국 기업들은 838억달러(약 99조원) 규모의 지속가능성 연계 대출(Sustainability-linked loans)을 받았다. 작년 같은 기간 25억달러에 33배가 넘는 수준이다. 이 대출은 기업이 탄소 배출 감소와 같은 환경, 사회 또는 지배구조 목표 충족 여부에 따라 금리를 조정하는 상품으로 한국에선 아직 찾아보기 힘들다. 국내에서 'ESG채권'으로 통용되는 채권과 같은 목표를 설정하고 있으며, 조건부로 금리를 조정한다는 면에서 회사채 가운데 한국에서 도입을 추진중인 지속가능 연계 채권(Sustainability-linked bond·SLB)과 비슷하다.미국 대형은행들은 앞다퉈 ESG대출에 뛰어들고 있다. 웰스파고는 다른은행들과 함께 지난 8월 조지아주의 케이블 제조업체 사우스와이어에 대한 5년만기 10억달러 담보 대출을 실행했다. 은행들은 대출 이자율을 이 회사가 2025년까지 에너지 소비와 구입에서 탄소배출량을 얼마나 줄이느냐에 따라 조정하기로 했다.말보로 담배를 생산하는 필립모리스는 최근 다수의 은행들과 지속가능 연계 대출 실행 논의를 시작했다. ESG대출로 이자율을 낮춰 기존 대출을 차환할 계획이다. 필립모리스는 담배잎을 태우지 않는 아이코스의 매출을 2025년까지 회사 전체 매출의 절반 이상으로 끌어올리겠다며 ESG대출을 요구하고 있다. 아이코스는 전통담배에 비해 흡연자에게 덜 해롭기 때문에 사회에 기여한다는 주장이다. 필립모리스의 연매출은 최근 286억9400만달러(약 33조9000억원)에 달한다. 이 회사는 같은 시기까지 아이코스 출시 지역을 현재 64개 국에서 100개 국까지 확대한다는 목표도 내세웠다. 필립모리스 관계자는 WSJ에 "영업과 자본조달 활동 등 모든 회사의  정책은 금연회사가 되겠다는 목표를 중심으로 하고 있다"고 전했다. 이 같은 대출은 정부와 연기금 등 기관들이 ESG활동을 보다 실효성 있게 하기 위한 목적으로 도입됐다. 기존 ESG채권은 기업들이 채권을 발행한 후엔 실제로 목표를 달성하는지 검증하기 어렵다는 이유에서다. 기업 입장에서도 ESG채권의 경우 특정한 프로젝트나 자금사용 목적을 적시해야하기 때문에 자금 활용의 유연성 면에서 ESG대출이 편리하다. 한편 미국의 ESG 회사채 발행도 빠른 성장세를 유지하고 있다. 올들어 1629억달러 규모의 회사채가 ESG인증을 받고 발행돼 지난해 같은 기간 1005억 달러 대비 1.5배 이상으로 성장했다. 이현일 기자 hiuneal@hankyung.com