위윤덕 DS자산운용 대표 "탄탄한 고객 신뢰 바탕…비상장투자로 한 단계 더 도약"

“자산운용사에 가장 중요한 건 고객의 신뢰를 얻는 겁니다.”위윤덕 DS자산운용 대표(사진)는 라임자산운용 사태 등의 어려움을 겪는 중에도 견실한 성장을 이루고 있는 비결에 대해 이렇게 답했다. DS자산운용은 사모펀드 업계 최초로 사외이사 중심의 감사위원회를 설립해 감사 시스템을 강화하고 경영투명성을 제고했다. DS자산운용이 라임사태 이후에도 운용자산을 늘릴 수 있었던 이유다.위 대표는 “최근 사모펀드 업계는 강도 높은 규제와 판매사의 위축 등으로 인해 고사 직전까지 몰리기도 했다”며 “일련의 사태로 운용사는 더 명확히 옥석이 가려질 것”이라고 말했다. 그러면서 위 대표는 “DS자산운용은 사모펀드 전수조사라는 금융감독원의 초강수 속에서 그 어느 운용사보다 더 단단한 내부통제를 갖춘 것으로 평가받고 있다”고 했다.위 대표는 투자자들의 신뢰를 바탕으로 한 단계 더 도약하고자 한다. 그는 DS자산운용의 남다른 안목이라면 충분하다고 자신했다.위 대표는 “DS자산운용의 특별한 가치는 시장을 보는 남다른 안목과 발로 뛰면서 얻은 현장감각”이라며 “코로나 극복이 시작되는 올해엔 DS자산운용이 한 단계 더 도약할 수 있을 것”이라고 말했다.위 대표의 자신감은 혁신산업에 꾸준히 투자하는 DS자산운용의 운용철학과 한국 주식시장에 대한 장기적 안목과도 닿아 있다. 그는 “주식시장으로의 거대한 자금흐름, 즉 대전환(Great Rotation)은 이미 본격화됐다”며 “DS자산운용은 다양한 상품과 수단을 통해 거대한 변화에 대응하기 위한 노력을 지속할 것”이라고 강조했다.DS자산운용은 비상장투자의 강점을 통해 성과를 낼 수 있고 그래야만 한다고 본다. 이는 ‘비상장투자의 전설’로 불렸던 장덕수 DS자산운용 회장의 철학이기도 하다.위 대표는 “운용사는 일반인들이 접근하기 쉽지 않은 비상장사 투자 등에 대해 더욱 적극적인 역할을 해야 한다”며 “기술과 인재가 모이는 혁신 산업에 자본이 모일 수 있게 만드는 것이 운용사의 역할”이라고 강조했다.이슬기 기자 surugi@hankyung.com

DS자산운용, 업계 첫 감사委 설치…투자 신뢰도 높여

DS자산운용은 국내에서 가장 큰 사모펀드 전문운용사 중 하나다. 2008년 디에스투자자문으로 출발해 현재 운용 규모가 1조5715억원, 자산 규모는 1100억원이 넘는다.DS자산운용은 산업에 대한 통찰력을 바탕으로 기업의 성장 사이클 전반을 아우르는 투자 스펙트럼을 구축해왔다. 벤처기업 단계부터 상장 전 투자유치(프리IPO)를 거쳐 상장까지 투자를 통해 우수한 수익률을 올리며 업계에 입소문이 났다.DS자산운용은 투자자 신뢰 회복에도 집중하고 있다. 사모펀드업계는 라임자산운용 사태 등으로 투자자 신뢰가 크게 훼손된 상태다. 이에 DS자산운용은 사모펀드 업계 최초로 사외이사 중심의 감사위원회를 설립, 감사 시스템을 강화하고 경영투명성을 강도 높게 제고했다.DS자산운용 관계자는 “회사의 규모가 커진 만큼 투자업계에서 우리의 책임도 더 커졌다고 생각한다”며 “단순히 회사의 규모를 키우는 것이 아니라 업계를 선도하고 있는 운용사라는 책임 의식을 갖고 고객들의 신뢰 회복을 위해 앞장서겠다”고 강조했다.DS자산운용 측은 “우리는 규모를 키우는 데 욕심내지 않고 고객과의 신뢰를 가장 우선시해왔다”며 “DS자산운용의 상품을 접하지 못했던 일반 투자자들에게도 양질의 투자 기회를 제공할 수 있도록 노력하겠다”고 말했다.이슬기 기자 surugi@hankyung.com

KTB자산운용, EMP 펀드 수익률 1위 올라…우량주 비중 높은 포트폴리오 구성

요즘 해외 상장지수펀드(ETF)에 투자한 국내 투자자들은 밤잠을 못 이루고 있다. 미국 내 인플레이션 우려 등으로 관련 지수의 변동성이 커졌기 때문이다. 이로 인한 반사효과로 전체 자산의 60% 이상을 ETF에 분산 투자하는 EMP(ETF Managed Portfolio) 펀드가 주목받고 있다. 이미 분산된 ETF를 다시 한번 분산하고 채권 등 다른 자산을 섞어 안정적인 수익을 내도록 설계된 상품이다. ○올해 수익률 1위 EMP펀드KTB자산운용의 ‘KTB글로벌멀티에셋인컴EMP’ 펀드는 최근 펀드설정액이 1600억원대를 돌파했다. 올해 EMP펀드 중 자금 유입 규모가 가장 컸다. 연초 이후 수익률은 5.67%로 EMP 형식의 공모펀드 중 가장 높은 수익률을 기록하고 있다. 2019년 9월 25일 설정 이후 누적수익률은 22.69%다.지난해에는 ETF의 시대였다. 테마형, 지수형 가릴 것 없이 모두 올랐다. 올해는 셈법이 복잡해졌다. 각 성장주 테마는 흔들리고, 지수도 박스권에 갇혀 있다. 자산관리 서비스인 랩어카운트나 중위험·중수익 펀드에 대한 관심이 자연스레 커졌다. KTB글로벌멀티에셋인컴EMP펀드는 코로나19 가운데서도 ‘적극적인 위험통제 전략’ 실행을 통해 펀드 수익률 하락을 방어했다. 회복도 빨랐다. 장이 흔들릴수록 편안한 펀드란 평가가 많다. 올해 다시 주목받고 있는 이유다. ○포트폴리오 뜯어 보면비결은 포트폴리오 구성에 있다. 글로벌 주식형 자산이 40%, 인컴형 자산(글로벌 국채, 하이일드 등)이 60%를 차지하고 있다. 글로벌 국채로 안정적인 수익을 얻고, 하이일드 채권이나 우선주·배당주 등으로 수익을 끌어올리고, 마지막에는 글로벌 성장주를 통해 초과수익을 누릴 수 있도록 설계됐다. 이 펀드가 추구하는 연 수익률은 8% 내외로, 시장 상황에 따라 초과수익을 거둘 수 있는 구조다.구체적인 포트폴리오는 지난달 말 기준 S&P500 추종 ETF가 9.6%로 가장 높은 비중을 차지했다. 이어 미국 10년물 국채가 9.0%, 미국 1~3년 중·단기 국채가 7.4%다. 이어 성장주 중심의 ‘아이셰어 S&P500 그로스 ETF’가 6.5%다. 미국 금융주 ETF(4.5%), 유럽지수 추종 ETF(4.4%), 나스닥 추종 ETF(4.1%), 선진국 국채(3.7%), 이머징 주식 ETF(3.7%) 등이 뒤를 이었다. 단일 종목으로는 애플 주식이 1.6% 들어 있다.포트폴리오는 시장 상황에 따라 정기적으로 변경(리밸런싱)된다. 정기적이 아니더라도 시장 급변 상황이 발생했을 때 즉각적인 리밸런싱으로 대응한다. 일반 개인 투자자들이 단순 분산투자하는 것과 차이가 큰 이유다. 랩어카운트보다 낫다는 평가도 받는다. 랩어카운트는 최소 가입 금액이 있고, 수수료가 비교적 높다. 공모펀드인 EMP펀드는 최저 가입 금액이 없고 수수료가 상대적으로 낮다. 환매도 비교적 쉽다.KTB글로벌멀티에셋인컴EMP펀드 운용을 맡고 있는 성준석 매니저는 “올해 선진국을 중심으로 경제성장률이 역사적인 수준까지 오르면서 인플레이션은 기정사실화할 것”이라며 “주요국의 시장금리는 연말에 더 높아질 것”이라고 내다봤다. 그러면서 그는 “주식의 경우 미국과 유럽의 은행·에너지·산업재·소재·가치주·고배당 주식 등 거시경제 성장과 금리 상승에 유리한 투자에 더 집중하고 있다”고 덧붙였다.고윤상 기자 kys@hankyung.com