외국계 VC가 투자 독식한 한국 유니콘

혁신을 입도선매하라…'실리콘밸리 선발대' 보내 벤처 투자

네이버는 미래에셋대우와 손잡고 지난해 5월 ‘중국의 우버’로 불리는 승차공유업체 디디추싱에 2800억원가량을 투자했다. 이어 8월에는 동남아시아의 우버로 통하는 승차공유업체 그랩에 1억5000만달러(약 1700억원)를 넣어 지분 1.5%를 확보했다. 네이버와 미래에셋대우는 50%씩 출자해 1조원 규모로 설립한 ‘아시아 스타트업 투자 펀드’를 통해 아시아 유망 스타트업(신생 벤처기업)을 발굴, 투자하고 있다.한국 기업의 해외 스타트업 투자가 빠르게 늘고 있다. EY한영회계법인 조사에 따르면 국내 30대 그룹의 벤처 투자 규모는 2009년 2100만달러(약 250억원, 11건)에서 작년 8억7900만달러(약 1조500억원, 91건)로 40배(금액 기준) 불어났다.미래 경쟁력을 키우는 자본 수출기업들은 상품 수출을 넘어 자본 수출의 주력부대 역할도 하고 있다. 기업주도형 벤처캐피털(CVC) 등 투자 전문조직을 속속 강화하는 이유다. 4차 산업혁명 등 미래 사업 역량을 확보하기 위한 씨 뿌리기(지분 투자) 작업의 일환이다. EY한영의 최근 조사에 따르면 30대 기업 중 70%가 벤처 투자를 위해 CVC(50%)나 전담조직(20%)을 운영하고 있다. 17%는 ‘조직을 준비 중’이라고 밝혔다. ‘특별한 계획이 없다’는 응답은 13%에 그쳤다.현대자동차는 2017년 기존 현대벤처스를 확대 개편해 CVC인 현대크래들을 출범시켰다. 현대크래들은 서울을 비롯해 미국 실리콘밸리, 독일 베를린, 중국 베이징, 이스라엘 텔아비브 등 5개 거점을 운영하고 있다. 올 상반기에만 미국 자율주행업체 오로라(투자액 239억원), 이스라엘 음성인식업체 오디오버스트(56억원), 미국 로봇업체 리얼타임로보틱스(18억원) 등 여섯 곳에 779억원을 투자했다. 김창희 현대크래들 상무는 “기업들이 CVC 등을 통해 투자를 늘리는 것은 투자수익보다 기술 변화에 빠르게 대응하기 위한 목적이 더 크다”고 말했다.LG그룹은 계열사들의 출자를 받아 지난해 5월 실리콘밸리에 LG테크놀로지벤처스를 설립했다. 이 회사는 계열사별 성장 전략에 맞는 투자처를 발굴하는 임무를 맡았다. 계열사 자금을 담은 4억2500만달러 규모 펀드도 조성했다. 이를 통해 통신업체 LG유플러스는 증강현실(AR)과 가상현실(VR) 스타트업인 8i와 어메이즈VR 등에 투자했다. LG화학은 생화학 합성물질을 생산하는 라이고스에 베팅했다. 조계현 LG테크놀로지벤처스 최고재무책임자(CFO)는 “작년 10월부터 법인 설립을 위해 사람을 뽑았는데, 바로 그달에 자율주행 스타트업 라이드셀 투자를 진행했을 정도로 속도감 있게 운영하고 있다”고 말했다.SK하이닉스는 2015년부터 미주법인에 벤처 투자조직을 꾸렸다. 올 6월에는 미국 팹리스 전력반도체회사 라이언반도체에 35억원을 넣어 지분 5.42%를 확보했다. 두산인프라코어와 한화그룹도 실리콘밸리 등지에서 투자 대상을 물색하고 있다.롯데그룹은 2016년 설립한 롯데액셀러레이터를 중심으로 해외 투자 활동을 하고 있다. 베트남 스타트업에 투자하는 60만달러짜리 펀드를 조성해 10여 곳에 자금을 대기도 했다. 롯데그룹 관계자는 “최근 산업은행과 함께 627억원짜리 오픈이노베이션 펀드를 조성했다”며 “유통·물류에 집중 투자할 계획”이라고 했다.금융사 가운데서는 미래에셋대우가 해외 벤처 투자를 가장 활발하게 하고 있다. 그랩과 디디추싱 외에도 중국 드론회사 DJI, ‘중국판 배달의민족’인 메이퇀뎬핑 등에 투자를 이어가고 있다.실리콘밸리에서 벤처 사냥국내외 대기업 및 기관투자가들의 자금을 받아 해외 스타트업에 주로 투자하는 노틸러스벤처파트너스의 브라이언 강 대표는 “한국 20대 기업은 거의 다 미국 실리콘밸리에 나와서 기술 동향을 파악하고 투자 기회를 찾는 조직을 운영하고 있다”고 했다. 그는 “해외 투자조직을 운영하는 기업이 삼성, 현대차, LG 정도에 불과하던 3~4년 전과는 확연히 달라진 모습”이라고 설명했다.경쟁사끼리 손을 잡고 벤처 투자에 나서는 사례도 있다. 현대차가 일본 도요타·혼다와 함께 AI업체 퍼셉티브에 공동 투자한 게 대표적이다. 김창희 상무는 “이제 모든 것을 한 회사나 한 국가 안에서 개발하겠다는 생각으로는 변화에 대응할 수 없다”고 말했다. “기술적으로 가능하더라도 경제성이 떨어지기 때문”이라는 설명이다.실리콘밸리=이상은 기자 selee@hankyung.com

글로벌 IB, 핀테크 투자에 열광하는데…

글로벌 투자은행(IB)들이 앞다퉈 핀테크(금융기술)기업 투자를 늘리고 있다. 4차 산업혁명이 촉발하는 금융산업 변화에 선제 대응하기 위해서다. 전담부서를 구성해 핀테크기업에 자기자본투자(PI)를 하거나 사무실 또는 정보기술(IT) 인프라를 제공하며 인큐베이터 역할도 하고 있다.세계 최대 IB인 골드만삭스는 2012년 전략적자기자본투자부(PSI)를 신설하고 70개 이상의 유망 핀테크기업에 약 15억달러를 투자했다. 2013년 PSI 부서가 초기 지분투자를 했던 인공지능(AI) 기반 자료분석업체 켄쇼는 지난해 미국 신용평가회사 S&P글로벌에 5억5000만달러에 매각돼 ‘대박’을 터뜨렸다. PSI 부서는 7년간 연평균 25%의 수익을 거뒀다.골드만삭스의 성공을 지켜본 JP모간, 모건스탠리 등 다른 미국계 IB도 핀테크 투자 부서를 설치해 PI를 늘리고 있다.글로벌 IB들은 PI 투자를 넘어 초기 스타트업(신생 벤처기업)의 액셀러레이터나 인큐베이터 역할에도 적극 나서고 있다. 성장 잠재력이 높은 핀테크기업을 발굴해 사무실과 IT 인프라를 제공하고 이들이 더 성장할 수 있게 인수합병(M&A)을 주선하거나 재무 자문을 해준다. 이를 위해 골드만삭스(인터널브레인트러스트), JP모간(금융솔루션랩), 바클레이즈(바클레이즈 액셀러레이터) 등은 핀테크 지원센터도 갖추고 있다.국내 금융투자회사들은 아직 핀테크 투자에 ‘걸음마’ 수준이라는 평가가 많다. 국내 금융투자사는 사전 승인을 받은 경우에만 특정 핀테크기업에 지분 출자가 허용되는 등 법적 제약이 많아 핀테크기업을 발굴하고 투자하는 데 어려움을 겪고 있다. 첨단 IT기업은 금융회사 업무와 직접 관련이 있음을 입증해야 투자받을 수 있다. 국내 금융투자사는 액셀러레이터 겸영도 허용되지 않아 제도 개선이 시급하다는 지적이다.김동현 기자 3code@hankyung.com

佛 랜드마크 빌딩·英 공항 '쇼핑'…K머니, 유럽 부동산 주무른다

프랑스 파리 오피스지구인 라데팡스의 신(新)개선문 전망대에 올라 광장을 내려다보면 왼편에는 한국투자증권이 산 투어유럽빌딩과 하나금융투자가 인수한 CBX타워, 맞은편엔 미래에셋대우의 마중가타워가 눈에 들어온다. 투어유럽빌딩 뒤쪽으로는 NH투자증권이 매입한 투어에크호빌딩도 있다. 라데팡스 주변 빌딩들을 포함해 올 들어 국내 투자은행(IB)과 증권회사들이 사들인 파리 오피스 빌딩은 총액으로 6조원에 육박한다. 파리 부동산 투자 중개회사의 한 관계자는 “핵심 지구 알짜 빌딩을 한국 투자회사들이 경쟁적으로 가져가고 있어 현지 부동산시장에서 큰손으로 주목받고 있다”고 말했다.유럽 부동산시장 휩쓰는 K머니금융투자협회에 따르면 국내에 설정된 해외 부동산펀드 순자산은 작년 말 39조6293억원에서 지난달 말 50조9770억원으로 9개월 만에 약 11조3000억원 불어났다. 부동산 거래의 60%는 현지 대출을 활용한다는 점을 고려하면 한국 투자회사들이 올 들어 직접 자본을 투입해 인수한 해외 부동산은 20조원 규모를 훌쩍 넘은 것으로 추산된다.한국 자본은 남유럽을 제외한 유로존(유로화 사용 19개국) 전역의 오피스 빌딩을 쓸어담고 있다. KTB투자증권이 지난 5월 오스트리아 빈에서 3900억원 규모 티센터빌딩을, 하나금융투자가 1조3000억원에 독일 프랑크푸르트 더스퀘어빌딩을 사는 등 초대형 빌딩 인수가 잇따르고 있다.오피스뿐만이 아니다. 메리츠종금증권과 마스턴투자운용이 7월 빈의 힐튼호텔(약 5000억원)을, 이지스자산운용은 스페인 바르셀로나 등의 아마존 물류센터(약 5500억원)를 각각 인수했다. 현지 언론에선 한국 IB들이 유럽 부동산 및 인프라 시장을 주무른다는 표현까지 등장했다. 글로벌 부동산 중개기업 쿠시먼&웨이크필드 관계자는 “유럽 자산운용사와 시행사 등이 빌딩을 팔 때 한국 금융사들에 가장 먼저 입찰제안서를 보낼 정도”라고 말했다.선진국 투자는 금융·외환시장 방파제공항과 도로, 철도 등 해외 인프라 투자 자산 인수도 빠르게 늘고 있다. 올초 미래에셋대우 삼성증권 하나금융투자 등 한국 투자회사들은 영국 도시철도 테임즈링크에 철도차량을 빌려주는 크로스런던트레인(XLT)의 지분 33%를 인수(약 3100억원)했다. 투자를 주관한 영국 인프라 자산운용사 에퀴틱스의 지오프 잭슨 최고경영자(CEO)는 “유럽의 낡은 시설 개보수와 신재생에너지 투자 등에 필요한 자금을 한국 자본이 메우고 있다”고 했다.항공산업 인프라에 대한 전략적 투자도 활발하다. 한화투자증권 등은 6월 런던 제2공항 게트윅의 지분 2.9%가량을 2800억원에 인수했다. 히드로공항 활주로 추가 건설 프로젝트엔 한국 보험사들이 올 들어 6700억원가량을 투자했다.유럽으로 수출된 한국 자본은 임대료와 이자 등의 형태로 투자소득을 꾸준히 벌어들여 자본투자수지 효자 노릇을 하고 있다. 동시에 상대적으로 안전한 것으로 평가받는 선진국 자산 보유를 늘려 국가 전체적으로도 신용도를 높이는 간접효과를 내고 있다.해외 투자가 부동산에 쏠려 한국 금융사끼리 입찰 경쟁을 벌일 정도로 과열되면서 우려의 목소리도 나온다. 국내 한 연기금 관계자는 “한국의 ‘부동산 불패’ 신화가 해외에서도 유효하다는 보장은 없다”며 “선진국 연기금 등 기관투자가들은 부동산을 위험자산으로 여겨 투자에 신중하게 접근한다”고 했다. 부동산 투자 쏠림을 피하고 다양한 대체투자 자산을 찾으려면 현지 거점을 확대해야 한다는 지적도 제기된다.투자 대상, 현지 인력 채용 확대주요 IB를 중심으로 투자 대상을 확대하려는 움직임이 활발하다. 미래에셋대우 런던법인은 기업금융과 항공기금융 등으로 투자 영역을 넓히고 있다. 지난해 채용한 40대 현지 인력 두 명이 큰 몫을 했다. 현지 인력을 100% 활용하기 위해 투자 서류를 영어로 작성하고, 심사는 한국이 아니라 홍콩 본부에서 하는 시스템을 마련했다. 김승욱 미래에셋대우 런던법인장은 “작년 미국과 유럽 IB들의 감원으로 좋은 인력이 시장에 나왔다”며 “고참 직원 몸값이 높아 채용에 부담이 있었지만 6개월 만에 연봉보다 훨씬 많은 돈을 벌어왔다”고 했다.KTB자산운용도 8월 신설한 미국 뉴욕법인을 활용해 투자 네트워크를 넓히고 있다. KEB하나은행 런던 지점은 최근 산업은행 SK건설 등과 함께 런던교통공사의 실버타운 하저터널 건설·운영 프로젝트에 참여했다. 국민은행은 지난해 런던법인을 지점으로 전환한 뒤 영업을 강화해 자산 규모를 지난해 대비 두 배 이상으로 확대했다. 전채옥 국민은행 런던지점장은 “본사 신용을 이용한 자금 조달이 가능해진 만큼 인프라와 항공기 금융 등 다양한 분야에 적극 진출할 계획”이라고 말했다.런던·파리=이현일 기자 hiuneal@hankyung.com